Por aproximadamente US$ 4.200 millones:
Arauco busca finiquitar compra de Eldorado en agosto, pero Fibria seguiría en carrera

Compañía ligada a Angelini posee 60 mil hectáreas en Mato Grosso, por lo que la adquisición de su par brasileña le permitiría ampliar su presencia en dicha zona.

Daniela Pradel e Isidora Barberis
La firma ligada al grupo Angelini, Forestal Arauco, estaría a tan solo un mes de concretar la compra de su par brasileña, Eldorado. Según fuentes conocedoras del proceso, a fines de agosto se llevaría a cabo la operación por unos US$ 4.200 millones, con la que Arauco garantizaría su ingreso a la producción de celulosa en Brasil.

La chilena ya cuenta con unas 60 mil hectáreas de plantaciones en Mato Grosso do Sul, en Brasil. Sin embargo, la adquisición de Eldorado -debido a su cercanía con esas plantaciones- le permitiría ampliar considerablemente su presencia en dicha zona, luego de que por años no lograra adquirir nuevos terrenos en dicho país. Esto, por la normativa que prohibía la compra de tierras por parte de extranjeros. Hoy, Arauco cuenta con cerca de 200 mil hectáreas más en Brasil, no obstante, estas estarían ubicadas al sur del país en el estado de Paraná.

De igual forma, el hecho de que Eldorado cuente con una planta en plena producción, le permitirá a Arauco evitar la implementación de nuevas instalaciones y añadir nuevos costos a la operación, considerando que ya desembolsará una importante cantidad de dinero por la empresa. La suma incluye el pago por la deuda de casi US$ 2.700 millones (nueve mil millones de reales) que mantiene actualmente su par brasileña. "Arauco posee buenas condiciones de endeudamiento, por lo que pagar esta suma no es un problema para ellos", aseguraron fuentes conocedoras del negocio.

Si bien el acuerdo entre Arauco y Eldorado ya estaría por cerrarse, aún existen ciertas interrogantes respecto del proceso. Una de ellas sería justamente si la forestal Fibria estaría buscando crear una alianza con Arauco para adquirir los activos de Eldorado. Esto, luego de que trascendiera que la firma ligada al grupo Angelini fue la que habría presentado la mejor oferta, dejando sin posibilidades tanto a la brasileña Suzano Papel & Celulose como a Fibria.

No obstante lo anterior, conocedores del proceso aseguraron que la asociación entre Arauco y su par brasileña no sería una alternativa real, debido a que figura como una de sus principales competidoras a nivel mundial.

Actualmente Arauco es la segunda mayor productora de celulosa del mundo, después de Fibria, con una producción cercana a los 3,84 millones de toneladas. Por esto, si la compañía finalmente adquiere Eldorado, su producción alcanzaría las 5,54 millones de toneladas, disputando con la brasileña el puesto de la mayor productora de celulosa de fibra corta a nivel mundial.

¿Arremetida de Fibria?
Sin embargo, el presidente de Fibria, Marcello Castelli, anunció ayer en una conferencia de prensa que la compañía estaría preparando una eventual oferta para adquirir Eldorado.

"Hasta donde entendemos no existe un documento firmado que muestre una preferencia. La decisión de este juego de ajedrez está en las manos de los accionistas de Eldorado", señaló Marcello Castelli.

Diario EL MERCURIO - Santiago - CHILE - 27 julio 2017