Situación agrícola. Análisis de Dufour Commodities.
El exceso de precipitaciones sigue condicionando la cosecha de los granos de invierno pegando en la calidad de las mismas.El exceso de precipitaciones sigue condicionando la cosecha de los granos de invierno pegando en la calidad de las mismas. Sin lugar a dudas, si analizamos por grano y comenzamos con el trigo donde a los problemas de falling (brotado) ya existentes se comenzó a perder peso específico, pero en general la cosecha viene bien con buenos promedios de calidad.
En tanto la cebada fue el grano más afectado con problemas de calibre (grano chico) y exceso de proteínas, en un año donde en general hay buenos rindes que es lo que alivia la situación. En algunos casos con este panorama muchos productores van a terminar en rojo, si bien hay un porcentaje que sacaron rinde y calidad por lo cual van a salvar el semestre. Como ven hay de todo con el anuncio de un año Niño por delante se recomendaba aprovechar las ventanas de cosecha a lo máximo comenzando a cosechar con algo de humedad para no perder calidad y tiempo, a la vez era importante para no perder días de siembra en los cultivos de verano.
Si hablamos de siembra venimos con un atraso en el orden del 50%, por el lado comercial los precios deprimidos y la logística con importantes demoras (hay plantas y camiones con tranca en la descarga). A la vez por suerte tenemos la exportación de cebada con destino a China ya que al no traccionar el consumo de granos, la ganadería, el forraje, que necesitaban los corrales se completó rápidamente con la cebada de rechazo de las Malterias por lo cual ahora tenemos los trigos forrajeros con ciertos problemas de colocación. Si bien la exportación está pasando negocio el precio de liquidación no convence al productor.
TRIGO.
En nuestro país el precio que tiene hoy la exportación puesto en N. Palmira/Montevideo se sitúa en los US$ 200 por tonelada. Aquí debemos destacar que nuestra empresa alertó a los productores la tendencia negativa del precio de este cereal por lo cual la gran mayoría vendió una parte importante de su trigo entre US$ 220 y 215 la tonelada.
Como dice el refrán si bien no es ventaja de cierta forma alivia en algo la situación. En cuanto a la calidad tenemos zonas bien marcadas: por un lado, la zona de Paysandú donde hay un porcentaje importante con problemas de falling, después la zona compuesta por parte de Rio Negro, Soriano y parte de Colonia donde prácticamente ante de estas últimas lluvias no tuvimos problemas de calidad. Y, por último, la zona de San José y parte de Colonia que venían más demoradas donde las últimas precipitaciones van a tener sus efectos seguramente en el especifico. En cuanto a los rindes promedios vamos andar entre los 5.000 y 5.500 kg donde tuvimos chacras puntuales con rendimientos muy por arriba de esto con algunos rendimientos más que interesantes.
A nivel internacional sabemos lo que pasó en Brasil donde en el sur principalmente en el estado de Rio Grande do Sul el exceso de precipitaciones pegó de lleno en la cantidad y calidad de los trigos. En tanto Canadá el cuarto exportador mundial de trigo estima una producción de 32 millones de toneladas (menor a lo esperado) y por otro lado Australia también bajaría su producción con respecto al año pasado en un 37% situándose en un 25,5%. Como ven, el trigo se siembra en todo el mundo, pero hay situaciones que hacen prever cierta mejora de precios en el mediano plazo ya que en el corto plazo (primer semestre del 2024) para nuestra zona no se ven chances concretas de mejoras. Recordemos que Rusia con una buena cosecha desde hace un tiempo es un proveedor importante de Brasil con precios por demás competitivos.
CEBADA.
Vamos terminando la cosecha de cebada en general con un sabor amargo ya que los rechazos fueron muchos. Si bien las Malterias fueron bajando y tratando de adecuarse con las condiciones de recibo, queda claro que los temas varietales pegan demasiado en la rentabilidad del negocio ya que hubo problemas con pocos cultivares, pero a la vez son las variedades más sembradas. Si bien este año tenemos un efecto del clima importante en el cultivo, el fracaso en lo económico va llevar a que el productor se replantee el próximo año si realmente hace cebada para la industria o directamente por rotación siembra cultivos para la exportación. Dependerá de cual atractivos sean los planes comerciales y que variedades estén arriba de la mesa, no será un partido fácil.
Por el lado de los rindes en promedio estuvimos en los 5.000 kg con cultivos muy por arriba de esto y otros por tema variedad que se situaron en los 4.000 kg.
Con todo esto dicho tal vez debemos analizar si las exigencias por la industria maltera no son muy altas ya que de los últimos 4 años en 3 tuvimos problemas.
En cuanto a los precios la cebada industria cotiza en estos días sobre el 100% del trigo Chicago sobre la posición marzo por lo cual el viernes terminó cotizando entre US$ 221/223 la tonelada puesta en el lugar designado por la Malteria (recordemos que Musa para las variedades europeas bonifica US$ 10 por tonelada). En tanto la cebada exportación China cotiza en los US$ 178 por tonelada puesta en N. Palmira/Montevideo, por otro lado, los corrales están comprando a un precio promedio de US$ 175/180 la tonelada puesta en el encierro.
Como ven la diferencia entre una cebada industria de recibo y la exportación China es de US$ 45 por tonelada, sin lugar a dudas le pega de lleno al productor. Debemos tener en cuenta que este año la participación de Australia en la demanda de China le pegó de lleno al precio de la cebada exportación.
SOJA.
La soja terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición julio 24 en el orden de los US$ 495 por lo cual si le restamos una prima de US$ 55 nos termina dando US$ 440 la tonelada puesta en acopio N. Palmira/Montevideo. Como ven, el precio se mantiene bastante estable fluctuando entre US$ 440/450 lo que hace que el productor ya tuvo oportunidad de ir realizando fijaciones y además venimos con un atraso importante en las siembras. Si bien donde el tiempo lo permita rápidamente nos pondremos al día, aunque el clima precisamente no está siendo nuestro aliado.
En cuanto a lo sembrado en general se viene bien con buenos nacimientos salvo lo que se sembró antes de estas últimas lluvias que en algunos casos se vieron afectados y vamos a tener algunas resiembras. Seguramente terminemos de sembrar sobre fines de diciembre o comienzo de enero.
En tanto en la región el que viene más complicado es Brasil donde tiene los dos extremos: por un lado, en los estados del centro – oeste con seca y altas temperaturas y, por otro lado, el sur con exceso de lluvias lo que afectaría la producción lo que en algún momento se tendría que comenzar a reflejar en el precio (estar atentos en las próximas semanas por alguna oportunidad). Además, las demoras en la siembra terminan afectando más tarde la zafrinha. Por otro lado, la demanda por parte de China se mantiene firme en noviembre China importó 7,92 millones de toneladas un aumento del 7,8% respecto al año pasado teniendo a Brasil como su principal comprador obviamente porque está más barato que EEUU.
COLZA.
La colza cotiza en plaza en el orden de los US$ 395/405 la tonelada dependiendo si es para exportación o para mercado interno. Sin lugar a dudas los rindes este año no acompañaron (entre 1.500/1.700 kg promedio) y si le agregamos las condiciones comerciales exigentes hace pensar un poco en el área a sembrar a futuro. Si bien cuando fueron los momentos de siembra y se hacían los presupuestos era el cultivo más desafiante por los rindes de equilibrio.
A nivel internacional Australia con un área importante de siembra (la segunda más alta en su historia) estima una cosecha de 5,5 millones de tonelada en tanto Canadá el principal exportador mundial 18,3 millones de toneladas.
MAÍZ.
El viernes terminó cotizando en Chicago sobre la posición marzo en el orden de los US$ 191 la tonelada. En tanto en nuestro país el maíz seco y acondicionado cotiza en el entorno de los US$ 260/270 puesto en destino, aquí debemos recordar que prácticamente el 100% de la oferta es maíz importado. Hoy la demanda del maíz se da más que nada por la industria avícola ya que la lechería y los feedlot tuvieron oferta abundante de forrajes de invierno.
En cuanto a los cultivos de maíz de primera que es un área mayor a la de años anteriores previendo los productores un año Niño están con un muy buen potencial y la verdad que se ven cultivos que nos llenan de optimismo, en tanto los maíces de segunda en su mayoría no se han comenzado a sembrar.
EL AUTOR: Davy Dufour es director de Dufour Commodities
TODO EL CAMPO -Montevideo - URUGUAY - 12 Diciembre 2023