Sun shines on forest companies, Stora Enso pales in comparison to UPM
Summary:
Kauppalehti writes that the current market cycle is favourable to Finnish forest companies. Both Stora Enso and UPM-Kymmene improved their revenue in Q2 and Stora Enso's operating profit improved by almost 50 %. Both companies benefit from good demand and increasing prices. They managed to increase revenue from paper products meant for office and media use, despite delivering less paper than in Q2 2017. The biggest differences between the companies are in wood supply and future outlook.
UPM expects profits to increase during the rest of the year, while Stora Enso said that Q3 profit will be at the Q2 level. Inderes analyst Antti Viljakainen said that the two year contract cycles of Stora Enso's Consumer Board business affect margins and prevent it from increasing prices quickly. Both companies had wood supply problems, but UPM managed to resolve them in Q2. UPM is also unaffected by the situation in Sweden, since it has no business there.
El sol brilla en las empresas forestales, Stora Enso palidece en comparación con UPM (Kauppalehti)
Kauppalehti escribe que el ciclo actual del mercado es favorable para las empresas forestales finlandesas. Tanto Stora Enso como UPM-Kymmene mejoraron sus ingresos en el segundo trimestre y las ganancias operativas de Stora Enso mejoraron casi un 50%. Ambas compañías se benefician de la buena demanda y el aumento de los precios. Se las arreglaron para aumentar los ingresos de los productos de papel destinados a la oficina y el uso de los medios, a pesar de entregar menos papel que en el segundo trimestre de 2017. Las mayores diferencias entre las empresas son en el suministro de madera y las perspectivas de futuro. UPM espera que las ganancias aumenten durante el resto del año, mientras que Stora Enso dijo que las ganancias del tercer trimestre estarán en el nivel Q2. El analista de Inderes Antti Viljakainen dijo que los ciclos contractuales de dos años del negocio de Consumer Board de Stora Enso afectan los márgenes y evitan que aumenten los precios rápidamente. Ambas compañías tenían problemas de suministro de madera, pero UPM logró resolverlas en el segundo trimestre. UPM tampoco se ve afectada por la situación en Suecia, ya que no tiene ningún negocio allí.
Kauppalehti - FINLANDIA - 25 julio 2018